DeepSeek对中国创投圈的冲击：一场比ChatGPT更猛烈的变革

近年来，人工智能技术的快速发展正在深刻改变全球科技和投资格局。而在中国创投圈，DeepSeek的崛起无疑掀起了一场比ChatGPT更为猛烈的风暴。它不仅重新定义了AI技术的边界，还为投资人们带来了全新的机遇与挑战。 DeepSeek对中国创投圈的冲击：一场比ChatGPT更猛烈的变革

DeepSeek的横空出世，让中国创投圈陷入了深刻的反思。顶级风投Orbit Startups创始合伙人宾威廉曾直言：“现在大概有一半的中国VC都撑不下去了。”而DeepSeek的爆火更是让外界开始讨论“为何VC集体错过DeepSeek”的话题。然而，随着对DeepSeek影响的深入理解，投资圈逐渐从最初的震惊中走出，开始积极寻找新的投资方向。

2025年开年以来，一级市场的动作频频，透露出新的风向：

AI Infra公司融资热潮：随着DeepSeek需求的爆发，AI基础设施（AI Infra）公司成为资本追逐的热点。

具身智能赛道火热：星海图、智平方等具身智能公司相继完成大额融资，显示出资本对这一领域的信心。

AI Agent产品刷屏：国内团队发布的通用型AI Agent产品Manus AI一夜爆红，将Agent技术推向台前。

科技资产重估：中国科技资产在海外二级市场得到重估，VC圈热议“IPO开闸”传闻，多家机构开始扩招。

这一切都表明，投资圈正在进入一个新阶段，DeepSeek的冲击让投资人重新活跃起来。

DeepSeek的出现，彻底改变了投资人对AI应用的看法。它提供了一种极低成本的解决方案，显著降低了C端应用的推理模型使用成本，理论上为AI应用的爆发铺平了道路。

然而，尽管所有人都知道要投AI应用，但“怎么投”依然是一个混乱的问题。投资人们围绕“AI应用究竟该以什么样的姿态存在？”“单一对话类产品是否还有机会？”“模型即应用是否成立？”等问题展开了激烈讨论。

投资人的观点分歧
英诺天使基金合伙人王晟认为，AI应用几乎可以等同于AI Agent（AI智能体）。他强调，没有OpenAI的o1模型，就没有Agent的今天。尽管o1离真正的Agent还有距离，但它为AI应用指明了方向。

启明创投主管合伙人周志峰则表示，2025年将是AI应用全面落地或超级应用出现的关键年份。他透露，启明创投在2024年已经加快了在应用层的投资节奏。

尽管投资人们对AI应用的未来充满期待，但如何判断一个好项目仍然是一个难题。全球范围内的AI应用榜单（如a16z的《全球Top100生成式AI消费级应用》）虽然提供了参考，但真正做决策时，投资人们依然面临诸多不确定性。

AI Infra：DeepSeek带来的新机遇
DeepSeek的爆火不仅推动了AI应用的发展，也让AI Infra（AI基础设施）的重要性凸显出来。AI Infra作为大模型建设的必需品，是模型优化的关键保障。在DeepSeek的产业驱动下，AI Infra层率先反应，成为资本追逐的新热点。

硅基流动：华创资本投资的硅基流动在DeepSeek爆火后迎来了一波注册和调用高峰。华创管理合伙人吴海燕曾提出，Scaling Law（扩展定律）放缓、开源模型追上闭源、应用生态逐步成熟，这些趋势将在2025年推动AI应用的爆发。

AI Infra的商业逻辑：与AI应用不同，AI Infra的本质是产品与技术的结合。它不仅是模型优化的保障，还能形成稳定的商业模式。

AI Agent：从概念到落地
AI Agent是另一个备受关注的赛道。Manus AI的爆火让国内Agent生态短暂点亮，但也引发了一个核心问题：什么才是Agent的真正形态？

阿尔法公社合伙人刘罡认为，Agent产品的成熟度和具像化程度较高，更容易通过产品感受到其价值。

Pokee AI创始人朱哲清则表示，Agent的终极形态应该是能够帮助用户直接完成终端创造和写入，而不仅仅是简单的任务执行。

尽管Agent赛道热度上升，但投资人们对其未来形态仍存在分歧。一些投资人认为，Manus AI虽然营销成功，但未必是Agent的终极形态。真正的Agent需要打通数千个平台，代替人类完成复杂的互联网操作。

在DeepSeek的冲击下，投资人们开始调整策略，寻找与DeepSeek协同而非竞争的机会。这种“绕着DeepSeek投”的策略，主要体现在以下几个方面：

具身智能与芯片：由于DeepSeek暂时未涉足具身智能和芯片领域，这两个方向成为投资人的重点关注领域。

ToB模型厂商：峰瑞资本指出，DeepSeek对ToC模型厂商影响较大，而对ToB模型厂商影响相对较小。因此，ToB领域仍然是投资的重点方向。

维持原有节奏：一些机构（如明势创投和英诺天使）选择保持原有的投资节奏，继续专注于超级产品经理和早期项目的投资。

DeepSeek的崛起为中国创投圈注入了新的活力，也让投资人们重新燃起了对AI技术的热情。然而，挑战依然存在：如何判断AI应用的价值？如何抓住AI Infra和Agent的机遇？如何在与DeepSeek的竞争中找到自己的定位？

无论如何，DeepSeek带来的冲击已经不可逆转。它不仅是技术的革新，更是投资逻辑的重塑。对于中国创投圈来说，这场变革远比ChatGPT来得更猛烈，也更实际。未来，谁能在这场变革中脱颖而出，谁就能在AI时代占据先机。